2018年7月24日

IPO打假的香港模式:洪良国际罪与罚_kerashop_港股

      
 洪良国际命定要译成香港控制史上一点钟记号笔式的窥测。

[抢购义卖市场占有率]

为了上市得分,洪良国际大力停止财务包装,用完宽大假定的的支出和有益,生利高增长、高有益的抽象,由于M等发起人的破费的钱,IPO早已成家具。。收到旁听生毕马威的流言蜚语后,香港证监会、廉政公署的径直参加。在两年的执法顺序中,香港证监会与法院表面差别,有生气的的呼吁,末尾,以亚细亚案为例,对一审法院的有罪判决停止了根究。,《香港建立互信关系及未来的条例》已于以第二位百一十三岁取来。,对锻制上市的洪良国际授给物力度前所未有些人的处分。

在窥测的监视中,香港证监会被认识为欺诈行为。,即声请司法机关解冻洪良国际资产,有生气的大型敞篷摩托艇考察和诉诸法度。它无力的行为和使消释,建立互信关系中间人守夜人份的大师的解读,也吸入了“看守包围者义卖”这一古地块提请注意。或许,香港和向内地的接管法度顺序责怪山姆,而是朕霉臭考虑的是,哪样的利益的接管想法和接管塑造可以从我吸取?。

         2012年6月20日,香港建立互信关系监视管理任命,这是记号笔式的有一天。

         这有一天,香港证监会成促进ORDE:讲授因财务锻制而上市的洪良国际(),香港元/股价钱,回购其IPO之时发行在外的5亿股义卖市场占有率。到这以任何方式,洪良国际总共须耗资亿港元,这甚至比IPO中筹集的净资产还要多。。这种宽大是建立互信关系史上的优先。,怨恨在全球范围内。

         这么,香港证监会指向洪良国际这场历时两年的执法顺序总归走完。

         实则,香港证监会的接管行为,这一时期也充实了弯。,甚至包罗与法院微量不合身。香港控制的记号笔窥测,香港证监会的行为进路表相对值当记载。。

毕马威官员流言蜚语

         洪良国际由台商萧登波创立,是一家专心于纺织排队操作和衣服产品的事业心。,同时衬砌,实时义卖市场、安踏、Kappa等体育衣服品牌提出交给某人服务器,四价元素产品灵坐下福建境内。。2009年12月24日,洪良国际登陆港交所详尽的发挥潜在的容量IPO,并筹集了1000亿港元。

招股说明书击中要害财务记载是一点钟欣欣向荣的的特指谎言。:出卖支出年均增长速率超越30%,税前有益年均增长速率高达60%。面临如许美妙的财务表现,包围者无法避开断断续续欢乐。,甚至不注意去考虑2008年堆积危险呵唷对这家事业心竟然不注意若干侵袭,随同而来的便是授予人对洪良国际超越38倍的超额订阅费。

超越2个月后的义卖市场,洪良国际一向安然无事,不注意人特指谎言他财务欺诈的疑心。。直到2010年3月1日,洪良国际IPO的毕马威审计机构会计职业公司本质上的官员的一封给小费邮务员,揭开陀螺的一小角。

         2010年2月20日,在楼下在毕马威香港办事处,一位高尚的陈秋云的扶助某人做某事洪良国际上市的“中间人”,把一袋现钞离弃刘树婷交给某人人员刘,作为她为洪良国际提出审计服务器的额定赔偿。刘休回绝接到这笔钱。,因很专家,条件你接到它,那就是贿买。。而是什么时候,毕马威上品用手操作者梁思哲售得10万港元现钞。。梁思哲是刘的上司,跟她铺地板参加了洪良国际的IPO审计。后头刘树婷学会了,梁思哲接受了是人洪良国际的30万港元现钞。

         2010年3月1日,刘.休丁把这件事离弃了搬运人。,认真负责的毕马威本质上的考察的合伙人雍轩。随后,合伙人论述梁思哲两倍。,但梁思哲曾拒绝接受他受到贿买。。毕马威然后紧要启动了对洪良国际IPO审计项得分制止,特指谎言了若干特色和成绩。毕马威决定将这件事情流言蜚语给相关性的接管机构,香港证监会和廉政公署参加。

诉诸法度顺序的启动

事业心上市在短短一些月内就被特指谎言了。,这在香港控制史上是相当少见的。。

         2010年3月29日,香港证监会神速对洪良国际开端法度顺序,搁浅《建立互信关系及未来的条例》以第二位百一十三岁条规则,香港上级法院一审法院须预告,命令洪良国际将其IPO所募集的资产免除给授予人,在事务屯积回复到州。

搁浅香港建立互信关系替换先前的接管规矩,普通就,徒刑的气管是依照的。,追求民法上的方便。但这是一点钟特殊表壳。,过来,当公司被特指谎言是假装时,公司就被用完了。,在这场合很往昔被特指谎言了。,公司筹集的资产仍在筑导致中。,到这以任何方式,有可以用完迅速地顺序回电话机资产。,回归包围者,最大以任何方式地看守包围者免受破费的钱。

3月29日的有一天,上级法院一审法院预告暂时禁令。,宣布解冻洪良国际4亿港元,这么样地总结赶巧是洪良国际IPO净募集所得,为未来退还给包围者。此刻洪良国际筑导致里的现钞总计达是亿港元,证监会的差别拆移决定追逃的去向。

除启动法定顺序外,证监会还于当天距以同生活在一起洪良国际的香港办事处表现查寻令,查找包罗财务会计职业项目在内的贴壁纸和文字。。并且,证监会也正式传授洪良国际的上市保举人兆丰资金(亚洲)股份有限公司(下称“兆丰资金”),间歇新设机构保举资历(BEF)。

         2010年3月30日,香

港股

义卖市场吐艳前,柴纳证监会向香港替换收回方针,对洪良国际的义卖市场占有率买卖表现停牌,直至另行通知重行制裁。

         洪良国际锻制欺诈的大起底

从2010年4月起,香港证监会正式开端了对洪良国际锻制的考察。到这以任何方式,香港证监会数次距以同生活在一起洪良国际4家灵分店获名次的福建省停止实地考察,包罗对其原始导致的证明是、筑往还账、经济的新闻票据能防范等。,证监会扶助某人做某事考察。。

香港授予筑当观察员,香港控制的交接接管窥测越来越多。。过来,香港证监会不注意司法权。,不注意办法用手操作听证会的欺诈和不规则。,现时,跟随两个国民大会的互相影响和配合各种的小巧。,专家使明显生产力大幅养育。

经香港证监会复核,洪良国际为达上市得分而大力停止财务包装,用完宽大假定的的支出和有益,确立高增长、高走快的抽象。。

香港出版的招股说明书和伪造记载的比拟,洪良国际的锻制诀窍实则非常拙劣:会计职业记载用手操作,用完片面从事创造现钞和筑存款,后退其假定的的高增长和强走快容量。;在经济的新闻塑造中,用完宽大收买、碎的批发店,使用其出卖传达的不透明点,伪造财务记载。

         洪良国际招股说明书出版,其2006年到2008年及2009上半年的出卖支出分袂为亿元、亿元、亿元亿元,年增长速率高达36%。,并且,其税前有益不为1亿花花公子。、亿元、亿元亿元,年增长速率高达60%。。

并搁浅香港证监会的公报境况,洪良国际在2006年到2008年的出卖支出分袂被举起了约亿元、数亿花花公子和数一百万花花公子,这中间年的现实支出早已大大举起。、双和双(图1);税前有益也被数一百万花花公子举起了。、数一百万花花公子,这暗示,洪良国际同时的税前有益至多除非1400万元,这三年的税前有益一向是假定的的。、大大举起和大大举起(图2)。

         洪良国际虚增支出及税前有益,次要是用完假定的现钞或筑存款。。招股说明书中出版的现钞簿和等价物为100厘。、亿元亿元,但搁浅香港证监会的公报境况,其收缩的现钞及其等价物分袂为10亿元。、亿元亿元,这中间洪良国际究竟原封不动的在假定的“现钞及其等价物”(图3)。同时,不难看出,每年的现钞及其等价物都与向前推非常婚配。,足以反应能力他的假杂技艺术。

         并且,2008年5月洪良国际为开展批发事情收买的福建石狮麦肯马饰,译成其傍晚的高增长、高有益的要紧标题的获得,2008和2009上半年,此新增批发事情为洪良国际奉献了亿元亿元支出,占一年一度的新增支出的67%和77%。现实上,收买完全地有大量的不安。。

         最早,石狮取自父名马饰的收买,洪良国际的授予额为亿元,但收买后13个月,它就给洪良国际售得了匪夷所思的亿元厚利,比原文授予多,很可以涌现做不到的详尽的发挥潜在的容量的交给某人就这么样在洪良国际的“包装”下详尽的发挥潜在的容量了。

         其二,衣服批发业厚利率非常。2009上半年,洪良国际批发衣服的秤锤代价由2008年的元睡觉28%元,但厚利人奇迹般地增长了近9%。。

         其三,洪良国际批发事情的特殊经纪店多达665家,散布在柴纳22个省、33多个县级市。,这为其财务包装提出了一点钟极好的平台。。洪良国际非但可以假定的这些批发店的接近,同时批发店有宽大现钞支出也摒弃出卖发票的点,被洪良国际加以使用来假定的支出和现钞等资产。搁浅香港证监会的公报,2008和2009年,特许联盟店的接近分袂举起了8和37。。

更奇数的的是,洪良国际在2009年12月成IPO融资近10亿港元前,分袂于2008年和2009年上半年拢共派发了亿元人民币的股息。或许可谓,几乎因有意制锻制货。,使得洪良国际的原同伙们能将普通事业心同伙在IPO后的套现提早详尽的发挥潜在的容量,为了分享末尾的盛会。

堆积包装通常具有必然的潜匿性。,很很少到原封不动的的显示,而是洪良国际的财务包装过于肆无忌惮,它的IPO成与主办者A的配合密不可分。。

发起人责备的认识

         要不是对洪良国际开端实地考察,香港证监会还依次地对洪良国际的保举人兆丰资金、毕马威审计机构、Sidley Austin,一位法度顾问,开端了考察。、保全证据。

兆丰资金柴纳证监会考察流言蜚语,不实在执行保举人的契约,公务考察交给某人在大量的缺陷。。

         1、公务审察缺乏。比方,在宽大资产的问卷中,供给者和客户距,不注意跟进,直到洪良国际使服从上市声请,除非用完电话机。,与多个供给者和客户的提问;兆丰资金并未就洪良国际提出的特许经纪商记载(如姓名、每个联盟商的地址和或折转的都得到了死板的意义上的的使合法化。,单方不注意买卖记载。。兆丰还不注意详尽的证明是其公务考察基址图和IM。

         2、审察不注意足够维持闭居生活的收入。。兆丰资金为宏亮环形物提出供给者、客户和特许经纪公务考察的要紧类别是人,无孤独反省,反应能力发行人对兆丰资金的不妥依赖。比方,洪良国际与供给者、买方、力量三方的每的访谈均由洪良国际应付,在宏亮在场的境况下,同时洪良国际不准兆丰资金清晰地该公司径直与三方关系;赵峰的首都也不注意若干疑问。,接到宏亮的判定:若干供给者/客户回绝。

         3、未详尽的监视的交给某人人员。大拆移公务考察,未原封不动的监视下,由大、小的官员用手操作。发起者宏亮上市的两人,每的拒绝接受都认真负责的声请上市。。

由于公务考察的专家搞错和缺乏,证监会以为,其未作出有理试图确保洪良国际的上市声请记载不注意调的垂下,这如同违背了主办者对港交所的许诺。;在向港交所颁发发表宣言时,它表现已作出有理的慎重拟定。,这如同责怪真的。。

又认真负责的人,证监会也停止了责备认识。宏亮监视员上市接管组,包罗兆丰资金董事总用手操作者康晓龙因此另一位X丈夫(香港证监会对此人尚在考察中,因而潜匿它的度,末尾署名的发起人。

就康晓龙的忽略就,香港建立互信关系监视管理任命考察成果。

         1、拒不认出责备。康晓龙拒绝接受他认真负责的接管这项买卖。,认真负责的人是X丈夫。。证监会表现,康如同不知情。,同X丈夫协同承当独立的责备。。

         2、监视不力。康晓龙在红良上市声请击中要害主办者,不向使成群分子收回管理的,但有显示暗示,康不注意优美的和片面监控买卖队。。比方,Kang可以用完一份邮务员。,追溯买卖组的交给某人,监控股票上市的公司的停顿境况。,但他认出他还不注意调准瞄准器大拆移邮务员。;并且,他不注意审察相关性的公务考察问卷。,因而不注意特指谎言,大量问卷都省略了与宏亮关心的要紧传达。,更遑论告知买卖队跟进垂下的传达。。

         据此,香港证监会以为,康和X是宏亮上市声请的次要主办者。,不注意采用有理的办法来表现公务考察。,而是依赖X丈夫和买卖队来包管公务考察的大多,我不注意执行授权证工作。,违背主办者许诺并向香港EXC发表宣言。

其余的相关性媒介的责备认识,香港证监会仍在考察中,还没有关店。

三重诉诸法度

         虽说对洪良国际停止的布景考察如同显示确凿,但关心接管机关的执法行为是有角的部位的。。

         2010年4月8日,香港廉政公署宣布持续从事毕马威上品用手操作者梁思哲,因涉嫌贿买而聚集10万香港元的费,因此接受是人洪良国际的贿买30万港元。

该窥测在香港地面法院听见年。,2011年4月27日,主审法官宣布反射无罪。,梁思哲出庭在受审,这中间廉政公署对梁思哲的公开指责被搜索。。法官的死板的意义上的性是,检察院不注意点明反射犯的企图。,侮辱反射把现钞寄放在他在手里11天。,至多的是愚蠢的和不认真负责的任。,不注意即时向上司和廉政公署流言蜚语;并且,控方的两位证人交互争论使明显。,不克不及使受不了每不安,作为刑罚场所的窥测疑罪不诚实的,不料宣传梁思哲的清白。

不但廉署对会计职业人员的斥责也参加失望的。,证监会对洪良国际的法度行为异样有胶着中。跟随考察深化,证监会向上级法院一审法院查阅显示。,同时,原讼法庭也邀请洪良国际查阅答辩显示。

2011年5月19日,香港证监会再次邀请原讼法庭按照《建立互信关系及未来的条例》第213条预告正式命令,把解冻的钱还给包围者。但该案主审法官看手势猜字谜游戏士(Hon Mr Justice Harris)则在2011年7月22日的不拘礼节审讯中表现,将不熟练的对洪良国际一案作出有罪判决。原稿是,单方对建立互信关系和傅以第二位百一十三岁条目有争议。。

213条目与锯战

         香港《建立互信关系及未来的条例》第213条宗教团体1300余字,其法度规则十分复杂。,盛行的解说是:只需证监会以为或许疑问(甚至摒弃认识若干显示的境况下)若干人违背了该条例的若干条目,更确切地说,向高尚的法院提起上诉的标题的。,包罗强迫契约同伴的一方采用方针的级别,在买卖完毕前回复买卖每侧。。

         可谓,这一规则使香港证监会究竟不受限度局限。,但香港证监会在过来是在,在相关性窥测中究竟不注意用完CL提起法度诉诸法度。。在洪良国际案屯积仅有些人一次是2009年8月20日,对美国大虫基金亚洲(Tiger Asia Management LLC)涉嫌底细买卖启动该条目,但事先,香港证监会决不是的注意OBTA。。该窥测也由查尔斯挑起首座法官。,这么样地决定是在2011年6月21日做出的。:上级法院一审法院对审讯无司法权。。目今,这一成绩异样在洪良国际案中涌现。

香港上级法院分为一审法院和一审法院。,上诉法院高于初审法院。,可受推理包罗罪孽、民法上的窥测上诉窥测,一审法院只认真负责的初审窥测的听见。证监会搁浅第213条所公开指责的大虫亚洲基金及洪良国际的触怒,每作为刑罚场所的罪孽,213是明确的规则的。,关心禁令由原讼法庭预告。。这如同是一点钟不合逻辑的法度条目。。

两位首座法官查利的论述,《建立互信关系及未来的条例》的意图是授予作为刑罚场所的法院及义卖市场不道德的行为审裁处独家新闻司法司法权,决定同伴无论违背了关心规则。。换句话说,除非作为刑罚场所的法院或义卖市场不妥行为法庭。,有权决定无论违背建立互信关系和未来的,在前述的司法机关有罪判决屯积,柴纳证监会不克不及清查初审法院的终极裁定。。

但香港证监会以为,法度不邀请作为刑罚场所的法院或义卖市场不端行为。,上级法院一审法院可以讲授一段时期听见。换句话说,213篇文字的企图与得分,它是作为刑罚场所的诉诸法度绝不是的义卖市场和义卖市场不道德的的法庭。,证监会的孤独弥补办法。

搁浅香港SE先前的执法应验,率先将罪孽疑心人适合作为刑罚场所的司法顺序,作为刑罚场所的审讯不可更改的后,详述一致的的行政处分。而这次证监会却先后在大虫基金案及洪良国际案中,按213条向上级法院原讼法庭启动民法上的诉诸法度气管,这是新奇的的榜样。,两起窥测在一审法院受到阻碍。。

香港证监会保持欺诈罪的原稿辨析,转而追求213条的民法上的顺序来用手操作洪良国际一案,它的考虑是两个。

         最早,作为刑罚场所的诉诸法度所需的门槛远高于,搁浅民法上的诉诸法度顺序可以获得异样的显示。,但作为刑罚场所的顺序不得确信。。条件你走作为刑罚场所的顺序,有可以洪良国偶然事件被判无罪(就像毕马威官员梁思哲一审被判无罪同样地),如许一来,香港证监会自发地让包围者嘲弄。香港建立互信关系监视管理任命的微量,谁不霉臭是小句,这是包围者回电话机资产的主要的件事。。

         其二,条件提起作为刑罚场所的诉诸法度,由于显示的宽大举起,柴纳证监会的保全证据本钱将大幅举起。,包罗破费的时期,因此作为刑罚场所的诉诸法度的停止,扶助包围者尽快回电话机资产是坏人的。。

香港证监会与证监会的分别,2012年2月23日开端提高的价值。。上级法院上诉法院颠复了初审法院的有罪判决。。上诉法院以为,以第二位百一十三岁条为建立互信关系未来的公司提出总数的器,保证群众授予是建立互信关系义卖市场的要紧目的,这些器关于证监会看守包围者来说非常要紧。。

怨恨大虫基金不注意被上诉法院劝说,该案也被上诉至香港终局有罪判决法院。,但洪良国际一案却明确的了大量的,反正香港建立互信关系监视管理任命的成。

在历史中最不动摇的的惩办

         2012年6月5日,洪良国际一案正式在上级法院原讼法庭开审。用完十天的对垒,Ju法院控辩单方手脚可以到的范围了必然以任何方式的妥协。,并签字了颁奖仪式实情。

搁浅发表宣言,洪良国际认出,招股说明书包住虚伪和给错误的劝告性记载。,成果毛鼻袋熊包围者紧握他们的义卖市场占有率。,并认出以第二位百九十八违背《建立互信关系及未来的条例》;但洪良国际及其董事以无法核对真正情景为由,不适合证监会对相关性记载的举起。,不认出罪孽发掘壕沟了文字。

由于单方签字发表宣言的假设的事情,上级法院一审法院正式预告强迫令。,邀请洪良国际向大概7700名群众同伙回购他们获发布或已价钱看涨而买入的5亿股股份,在3月30日间歇时,回购价钱为港币/股,2。。此项购回总计达为港币1亿元。,它包罗解冻的香港元,差数亿港元洪良国际必须做的事在28天内缴付。

         这么,香港证监会按照213条对洪良国际所采用的法度行为宣布别离。

侮辱工序中涌现了弯,不外,香港证监会总归启动了。优先,这么样地昏昏欲睡的的条目被活化作用了。,香港建立互信关系监视管理任命首座表现官Ashley Alder丈夫:这是为了证监会看守授予群众免受非常地结果的损害。,确立要紧记号笔。”

对股票上市的公司认真负责的,香港证监会也对SPON收回处分。2012年4月22日,香港证监会宣布取消兆丰C,并丧失的东西港币4200万元。6月7日,香港证监会再次公报,取消康晓龙主办者号码牌,取消认真负责的人的制裁。取消关心机构和关于个人的简讯的制裁证,香港控制史上从未有过。,港币4200万元丧失的东西亦是在历史中主办者的高尚的丧失的东西。。

会计职业公司和糖衣陷阱,香港建立互信关系监视管理任命宣布回绝处分。但香港授予筑表现:还不注意惩办。,不如不。因毕马威官员早已被廉政公署考察过。,普通廉署调查案件时依照作为刑罚场所的持续从事道路,可以同时发掘更多传达。。香港司法机关的普通做法是,廉政公署的若干个案考察,他们的考察成果出现后,会采用一致的的办法。,避开行为不检的内阁资源。怨恨初审梁思哲无罪,不外,证监会应考虑在廉政公署考察后收回丧失的东西。,免得惩办太轻或太重。”

要不是梁世赫,他是一位上品用手操作者。,毕马威有一点钟同伴级的人来用手操作。,证监会和香港会计职业师银行团也可以处分毕马威及其。条件合伙人不接到贿买,不注意显示暗示它知情会计职业项目是假的,那就是AU。,较次的责备,通常,它的点是不注意详尽的发挥潜在的容量A的死板的意义上的顺序。。条件大人物知情报账是错的,他会接到贿买。,可以受到作为刑罚场所的持续从事,香港证监会也将受到处分,它包罗不准会计职业师专心于若干与上市相关性的事情。。竟然毕马威,毕马威流言蜚语出版了这起窥测。,毕马威是国际讨论生,从事多家公司的审计,一旦处分受到很大侵袭,到这以任何方式,处分应次要是下批判或公开指责。。”

         洪良国际案的接管逻辑与启发

细的考虑,洪良国际一案的有罪判决实则并非原讼法庭用完审讯有罪判决然后公布命令的成果,这是法院单方同伴妥协的成果。。香港授予筑辨析,实情上,这是单方辩诉买卖的成果。,香港证监会起诉,知情诉诸法度持续打架可以责怪一点钟上等的的婚配。,竹篮还好;而作为辩方的洪良国际,怨恨人所共知,证监会可以无法告捷。,但柴纳证监会不熟练的接到,可以况且其余的法度普通的,包罗另行启动作为刑罚场所的顺序控诉洪良国际董事的作为刑罚场所的触怒。因而,证监会就以保持对洪良国际董事的作为刑罚场所的持续从事,来猎取洪良国际将募集的资产回归包围者,单方总归手脚可以到的范围了同意。,搁浅同意的章程。到这以任何方式,洪良国际特殊发表宣言本人“决不是的认出在作为刑罚场所的上违背了《建立互信关系及未来的条例》”。

香港证监会在这一辩诉买卖击中要害逻辑,压制其古地块提请注意:作为刑罚场所的责备责怪主要的,这是主要的点钟预防包围者流失的方式。。条件朕保持作为刑罚场所的责备,朕可以看守包围者的义卖。,这一行为适合其代表团。。同时,可以引起让事业心将IPO所募集的资产原封不动的回归包围者,这是香港控制史上的优先。,惩办完全地早已够重了。。

         历时两年多的洪良国际案中,怨恨香港控制任命的接管行为,法院和法院甚至有分别。,而是用完多方面的试图,例总归完全失败了。,香港证监会从中建立互信关系中间人守夜人份的大师的解读,它的行为也吸入了看守特指谎言的古地块接管邀请。。

作为亚洲堆积,实时义卖市场谷粒的香港,证监会以死板的接管著称。。最近几年,随同着柴纳丛林等堆积诈骗的塞满,糊涂的的水、雪铁龙汽车等科研机构反复地中伤义卖市场占有率,穆迪和其余的评级机构也为香港股市49投惹人生气的事物。。在此背景幕布下,香港证监会对平方的证监会更死板的,无论方法213年首,蒸馏器对洪良国际新奇的的处分,在此背景幕布下。发起人监视请教贴壁纸开端下征求微量,更可以使保举人就招股书内的不真实颁奖仪式(包罗大师垂下)承当民法上的和作为刑罚场所的法度责备。这么样地贴壁纸出现了,授予筑控告,信任香港将译成最死板的的接管机构经过。。

         或许,香港和向内地的接管法度顺序、司法规定无端的同卵的,从技术层面看,大陆的不克不及原封不动的自创这一窥测,但是,这决不是的克不及预防向内地接管机构探出若干利益的传达。。特殊是在眼前A股义卖市场,包装和上市被制止。、机构诚信成绩,接管机关必须做的事说香港建立互信关系替换。,打击假冒伪劣事业心及相关性媒介,遏制义卖市场。自然,大陆的接管政府,最要紧的蒸馏器最要紧的,香港证监会接管思绪讨论。当窥测有两难状态时,方法把包围者义卖放在首位,保持包围者义卖,看守包围者义卖,每法度普通的都可以用尽。。

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